Global Risk on – Risk off index: qualcosa non quadra!

La gestione del rischio resta secondo il sottoscritto la chiave di tutti i tipi di investimenti. Cercare di comprendere quindi qual è la volatilità ed analizzare eventuali scostamenti, può aiutare a capire cosa stiamo vivendo.
In passato vi avevo giaà presentato questo indicatore di rischio, il “Global Risk on-Risk off index”. Un indice che cerca di riassumere al suo interno più elementi di rischio, ponderandoli e rendendoli il più possibile equilibrati e leggibili.
L’indice ottenuto l’ho poi combinato con un indice azionario globale, un benchmark molto comune tra gli operatori, ovvero il Bloomberg World Market exchange capitalisation. Vale a dire l’indice di capitalizzazione delle borse mondiali.
Il grafico vi illustra chiaramente che c’era una evidente e chiara correlazione tra la capitalizzazione delle borse mondiali e l’indice di rischio.
Più il rischio diminuiva (con l’indice in salita) e più la capitalizzazione dei mercati aumentava. E, ovviamente viceversa.
Ma ecco che qualcosa non quadra più….

Global Risk on – Risk off index

Come potete vedere, la capitalizzazione dei mercati finanziari ha continuato a salire, anche se da giugno di quest’anno il “patto d’acciaio” con l’indice Bloomberg si è rotto. Un uptrend contro una evidente lateralizzazione.
Chi avrà ragione? Questo non lo so, la logica direbbe che è l’indice di rischio il più coerente ma con questi mercati e queste banche centrali nulla ormai si può dare per scontato. Anche se effettivamente qualcosa non mi quadra per nulla.

STAY TUNED!

Danilo DT

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NB: Attenzione! Leggi il disclaimer (a scanso di equivoci!)

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Autore: Finanza.com Blog Network Posts