Categoria: Economia

Author: mike17@finanzaonline Finanza.com Blog Network Posts

Stoxx Giornaliero

Buona domenica, l’ultima ottava ci consegna l’avvio di una nuova struttura ciclica inversa di grado mensile dal top del 23 gennaio a quota 3687, di conseguenza la struttura gemella di indice avendo esaurito la sua fase espansiva, inverte il suo sviluppo ed entra nella propria fase ribassista.

Il nuovo t+2 inverso se vorrà appartenere al ciclo trimestrale in essere dal massimo del 1/11 a quota 3708, dovrà necessariamente assumere una configurazione ribassista, il tutto senza violare il minimo del 2 gennaio a quota 3469, perché in quel caso si attiverebbe lo swing incondizionato sul ciclo t+3 di indice e quindi avremmo la conferma immediata della nascita in concomitanza dell’avvio del mensile inverso, di una nuova oscillazione ciclica inversa di grado trimestrale.

Non c’è altro da aggiungere, se non che è nota l’importanza del minimo di gennaio, in ottica dei cicli di lungo periodo e una sua violazione metterebbe in crisi lo scenario rialzista di medio/lungo periodo sul principale indice europeo.

Ricordo sempre che oltre a non violare il livello descritto, i compiti dello Stoxx non sono finiti perché deve necessariamente andare a rompere il max del 2017, per dare vitalità alla fase rialzista partita dai minimi post brexit.

Setup e livelli angolari

Setup Annuale
Ultimo 2016
Range 2672-3290
Uscita rialzista
Prossimo 2019

Setup Mensile
Ultimo: Dicembre
Range: 3469 – 3613
Uscita: rialzista
Prossimo: Marzo

Setup Settimanale
Ultimo: 8/12 Gennaio.15/19 Gennaio

Range: 3588 – 3653
Uscita: outside ribassista
Prossimo: 5/9 Febbraio

Angoli Annuali 2018 :  2919, 3216, 3452, 3586, 3727, 3868, 4069,4370

Angoli Mensili Febbraio: 3320, 3440, 3477, 3548, 3802, 3958

Angoli Settimanali: 3465, 3504, 3547, 3635

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Lots developing. Here’s what you need to know.

How many people own a home? Where do we live? Correspondents Manila Chan, Alex Mihailovich, David Miller, and Natasha Sweatte took a look at just where people around the world live. Host Bart Chilton sits down with Danielle DiMartino Booth as they examine the latest Jobs report. Sports are big money; in America, very few things can match the money making power of the Super Bowl. Prof. Victor Matheson joins Boom Bust to discuss. Follow us on Twitter:
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Author: mike17@finanzaonline Finanza.com Blog Network Posts

DJI Giornaliero

Buongiorno e ben ritrovati con l’appuntamento mensile che riguarda il Dow Jones.

Scenario ciclico che si porta dietro novità dall’ultima volta che abbiamo parlato degli Yankee, dopo l’impressionante strappo rialzista di gennaio, i tori ci concedono la grazia di osservare una correzione degna di nota dal novembre del 2016, (mese di elezione di Trump) da allora mai il Dow aveva fatto più di 1000 punti di ribasso.

Ciclicamente quindi abbiamo potuto constatare l’attivarsi dello swing incondizionato sia sul ciclo mensile di indice che sul trimestrale, con l’ovvia partenza di una nuova struttura ciclica inversa di grado t+2 dal massimo del 26 gennaio alla quota di 26616 punti, stessa sorte per quanto riguarda l’avvio di un nuovo t+3 inverso sempre dal medesimo top.

Stiamo attenti però, prima di sognare mirabolanti e sani crolli, teniamo ben a mente che il trend di lungo e di medio è al rialzo, quindi non stupiamoci se i ragazzi tenteranno di riportare la baracca su con la partenza del prossimo mensile di indice.

Detto questo, se consideriamo che è più di un anno che non vedevamo un minimo di discesa dei prezzi, non possiamo neanche escludere un movimento impulsivo che non faccia prigionieri che vada a coincidere con la partenza di cicli superiori al trimestrale.

Gannianamente, per avere un primo segnale d’inversione del trend, bisognerà aspettare l’uscita ribassista dal setup mensile di febbraio.

Setup e livelli angolari

Setup Annuale
Ultimo 2017
Range 19667 – 24876
Uscita rialzista

Setup Trimestrale
Ultimo:luglio-settembre 2017
Range:21279/22420
Uscita:rialzista
Prossimo:gennaio/marzo 2018

Setup Mensile
Ultimo: Dicembre
Range: 23921 – 24876
Uscita: rialzista
Prossimo: Febbraio

Angoli Annuali 2018 :  19050, 19750, 22060, 23100, 24900,26950,

Angoli Trimestrali Gen-Mar: 22000, 23200, 24700,25610,26640

Angoli Mensili Febbraio: 23350 25560, 26860, 27790

Sp500

Angoli Annuali 2018 :  2304, 2440, 2756, 2877, 2970

Angoli Trimestrali Gen-Mar: 2320, 2674, 2740, 2834 ,2970

Angoli Mensili Febbraio: 2578,2716, 2803,2895,2930

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Author: Bruno Nappini Finanza.com Blog Network Posts

Tralascio le altre greche primarie: delta, vega e theta delle quali si è scritto di tutto e di più e preferisco focalizzarmi sulla greca più importante e tecnica che rende le opzioni uno strumento esplosivo per la gestione del proprio portafoglio.
Il Gamma è un parametro che influenza sensibilmente il prezzo delle opzioni ed è piuttosto tecnico e di difficile comprensione.
E’ comunque importante conoscere questa greca poichè è determinante per la costruzione di strategie più o meno complesse in opzioni e la successiva gestione e profittabilità.
Come tutti sanno il Delta fornisce una misura diretta dell’impatto dei movimenti del sottostante sul prezzo dell’opzione. Nello specifico sappiamo che il Delta cambia sostanzialmente al variare della differenza che c’è tra lo strike price e la quotazione attuale del sottostante, a parità delle altre condizioni.
In pratica, quando una opzione Call passa dall’essere OTM, ad ATM e poi ad ITM, il suo Delta risulterà in progressivo aumento.
Per sapere di quanto è il cambiamento del Delta al variare del prezzo del sottostante ci viene in aiuto il Gamma.
Praticamente il Gamma dà una misura della velocità del cambiamento del Delta relativamente alla variazione del sottostante.

Il Gamma indica la minore o maggiore velocità con la quale il Delta si muove, rispetto a quanto si muove il sottostante. E, a tutti gli effetti, la misura di quanto il Delta di un’opzione cambia ad ogni incremento di un’unità nel prezzo del sottostante.
A livello operativo un Gamma positivo significa che il Delta di un’opzione salirà all’aumentare del prezzo del sottostante e, viceversa, che diminuirà seguendo il deprezzamento del sottostante. Al contrario, il Delta di un’opzione con Gamma negativo diminuirà all’aumentare del sottostante e salirà al suo diminuire.
La correlazione delle opzioni in acquisto è positiva rispetto al sottostante (una long call acquista valore al salire dei prezzi ed una long put acquista valore al decrescere dei prezzi) e positivo sarà il loro Gamma.
La correlazione delle opzioni in vendita è negativa rispetto al sottostante (una short call acquista valore al decrescere del sottostante ed una short put all’aumentare del sottostante) e negativo sarà il loro Gamma.

A questo punto è importante sapere che il Gamma è quasi nullo su opzioni Deep Itm e Deep Otm poichè il loro Delta ha una scarsissima reattività al movimento del sottostante ma invece ha una elevatissima reattività nelle opzioni ATM poichè sono le più sensibili a tutti i cambiamenti di prezzo del sottostante.
Alla luce di quanto scritto è obbligatorio ricordarsi che le opzioni Atm hanno il Gamma più elevato che sta a significare che il loro Delta ha maggiore sensibilità ai movimenti.
Si rende quindi necessario, per chi intende operare in opzioni, conoscere alla perfezione le strategie di Gamma ed il loro utilizzo per difendersi o attaccare con quella che è la Greca più importante e profittevole.

Nei grafici sono esposte le correlazioni positive e negative del gamma relativamente ad un Long Straddle e ad uno Short Straddle.

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