ALERT: eccezionale esposizione LONG in corso a Wall Street

Una cosa non mi è chiara (tra le altre): in un’economia può crescere il pil e contemporaneamente possono stare fermi o calare gli utili delle aziende quotate? Si, perchè è quello che sembra accadere in USA: la crescita del pil c’è, ma gli utili non sembrano incrementarsi. A voi è chiaro?

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x_maurizio

<a href=”mailto:albertopletti@gmail.com”>albertopletti@gmail.com</a>@finanza,

A voi è chiaro?

E no che non lo è!
E magari fosse solo quella la cosa NON chiara.!

Oggi è uscito questo articolo:
https://www.investireoggi.it/economia/rendimenti-bond-glaciali-gli-investitori-perdono-500-miliardi-allanno/

Io una cosa non la capisco: se tutti si è dalla stessa parte della barca.. se il mercato del reddito fisso è negativo di 500mrd/anno… come cats’è che una borsaccia periferica come la nostra non sia che ne so, su massimi del decennio a 24mila?
E passi la nostra borsaccia…
Ma il Dax? Cos’è, tutti che aspettano il break-up dell’euro???
Almeno il Dax dovrebbe essere a ridosso dei 12mila… Invece langue sui 10500..

Allora non capisco… Sono tutti dalla stessa parte sulla barca.. ok.. ma solo sulla barca USA… O non credo???
Sta cosa mi sta mandando al manicomio!
Pagherei per vedere un grafico decennale dell itraxx e del cdx…
Che scommetto essere bassissimi.

Ci tirano dietro ogni giorno il grafico che mostra come il balance sheet delle banche centrali sia sovrapposto al grafico dell’SPX …
E ci viene spiegato con sapienza come il mercato sia tenuto su dalle banche centrali , che come loro alzano la mano e smettono di spingere tutto rallenta…
Ma allora com’è che sono TUTTI dalla stessa parte??? In che modo ?
Non sono tutti !
Anzi non c’è proprio nessuno!
Sono solo le banche centrali che spingono su il mercato a folate.
Infatti i depositi overnight nei mesi scorsi erano a livelli record.

Non so cosa pensare e non so se o cosa sia peggio o meglio…
L’idea sarebbe che se il mercato, i soggetti privati, fondi pensioni, istituti finanziari eccec si rimettesse in moto o fosse in moto anche se non soprattutto i mercati periferici dovrebbero giovarsene… (a rotazione chiamasi ricerca del rendimento)

Ma allora ti chiedi:e come cats’è che sono tutti alla finestra???? Nessuno che si vuole sporcare le mani , tutti che accettano 500mrd di perdite sul fixed income.. che catso sta succedendo???
La metto giù piatta: DOVE SONO I SOLDI ?! Chi sta facendo i soldi ?!
E con cosa!?
O stanno tutti ancora a medicarsi le ferite del biennio 2007-2009 ?!
Sta cosa mi sta facendo diventar matto.
Qualcuno sa dare una o mezza risposta?

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omnia_funds

Cosa può andare storto?
Interessante domanda alla quale non è facile rispondere. Sicuramente in chiave contrarian direi che l’eccessiva sovraesposizione e quindi eccesso di confidenza potrebbe essere un elemento da valutare con molta prudenza!! Di solito è così ….se non fosse che qualcuno stà facendo rifornimento di carburante! È si….il Margin Debit stà salendo. Non sò chi si stà indebitando per comprare equity, visto che gli insider hanno momentaneamente liquidato le posizioni, ma questo è quanto. Quindi possibili correzioni ,anche pesanti,sono da mettere in conto se alzeranno i tassi ma se il MD cresce il mercato successivamente risalirà. Ovviamente ogniuno deve ragionare con la propria testa. …perché nulla è certo fuorché. ..la morte!! Saluti.

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